课程考核

• 一定会考一道构造套利相关的题目

一些理解视角

• 定价是给纯粹的产品定价：所以对于股息部分要除息除权（扣除掉），对于仓储仓本要加回去

• 关于分红率的理解：1 股股票每次分红都换成股票，在 T 时刻会变成 股股票

• 关于分红率的测算：在现实生活中测分红率是很困难的，有的研究会采用期货定价公式来确定，但里面有很多细节需要敲定
• 学界会通过多合约回归、期限结构模型、风险溢价调整来保证严谨性；
• 业界则偏向选择流动性最好合约、做基差修正，并结合分析师预期和滚动均值来保证实用性。

• 期货价格和远期价格其实存在一些差异
• 如果期货期限很短，那么可以认为差距很小可以忽略
• 如果期货期限很长，那么差距就不可以被忽略掉